한일시멘트 분석 주가 배당, 건설 수혜주 찾기(feat. 댐 증설)

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< 목 차 >

1. 개요
2. 사업분석
3. 매출분석
4. 투자지표
5. 의견

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24년 5월 30일 매일경제에는 이런 기사가 실렷다.

 

기후변화에 따른 이상기온으로 홍수 피해가 확산되어 10개 이상의 댐 건설을 진행한다는 것이다.

신규 댐은 2016년 영주댐 이후 8년만에 지어지는 것이라고.

 

해당 계획은 빠르면 올해 7월 발표될 계획이라고 한다.

 

그렇다면 진짜 가시화 되기 전 어떤 기업들이 주목을 받을 것인가?

 

위 이미지는 구글에서 댐을 검색햇을 때 보이는 이미지들이다.

 

딱 봐도 댐은 콘크리트로 지어진다는 것을 알 수 있다.

콘크리트의 주 성분은 시멘트다.

 

국내 시멘트 산업은 참여 기업이 몇 되지 않는 과점 산업이다.

 

댐 리모델링 또는 신설로 시멘트 수요가 늘어날 예정그러나 시멘트 공급은 고무줄처럼 늘렸다 줄였다 할 수 없다.

 

공급이 일정하다면 가격은 올라가고 결국 기업의 이익에 도움이 될 것이다.

 

그 중 한일시멘트는 사업성은 물론이고 배당까지 두둑한 기업이기에 자세히 살펴볼 필요가 있다.

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1. 사업분석

1) 사업 기간 : 8년 이상(2018년 한일홀딩스주식회사로부터 인적분할)

2) 주요 사업 내용 : 시멘트, 레미탈, 레미콘의 제조 및 판매

ㄴ 국내 건설업체를 중심으로 제조 및 판매를 진행하고 있음

ㄴ 매출비중 : 시멘트 47% + 레미탈 26% + 레미콘 약 16% + 기타 11%

ㄴ 시멘트, 레미콘, 레미탈 등 제품의 가격은 꾸준히 상승 중

 

 

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2. 매출 분석

1) 매출 : 꾸준한 증가 추세 (18년 : 5,120억 ▶ 23년 : 17,995억(+351%))

2) 영업이익 : 꾸준한 증가 추세 (18년 : 561억 ▶ 23년 : 2,465억 (+439%))

   ㄴ 인적분할 후 매출, 영업 이익 꾸준하게 상승 중

   ㄴ 여타 산업과 달리 코로나로 인한 부진이 없었던 것으로 보임

3) 영업이익율 : 증가 추세 (18년 : 10.96% ▶ 23년 : 13.70%)

   ㄴ 판관비의 증가로 21~22년 영업이익율 증가가 둔화 되었으나 제품 가격 상승 통해 23년 회복한 모습 

 

4) 한일시멘트 주가 : 일봉 차트에 따르면 24년 4월 거래량이 터지면서 골든 크로스를 만들었다. 그 이후 주가가 꾸준히 상승하다가 최근 조정을 보였다. 외국인 지분이 감소 없이 꾸준하게 늘어나고 있는 모습이 고무적이다. 또한 근래 보기 힘들었던 일 거래량을 보여주면서 시장의 주목을 서서히 받고 있는 것으로 보인다.

월봉 차트상 5일선이 60일선을 뚫어 내는 좋은 그림을 만들어 주고 있다. 일봉 차트를 보고 진입하기 망설여졌다면 월봉차트를 통해 진입에 대한 용기를 얻을 수 있을 것이다. 주가 상승의 초입에 와있는 것으로 보이는 차트를 만들어주고 있다.

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3. 투자지표 (23년 기준)

1) PER : 5.21

   ㄴ 22년도 이후 시장의 관심이 멀어지면서 주가가 하락하여 저평가 구간에 놓여있다.

2) PBR : 0.56

   ㄴ 20년도 이후 일정한 저평가 수준인 PBR을 유지하고 있다.

3) ROE : 10.72

   ㄴ 23년도 자기자본이익율이 10% 이상으로 개선되었다.

   ㄴ 제품 가격 상승에 원인이 있는 것으로 보인다.

3) 배당수익률 : 6.25%

   ㄴ 인적 분할 후 꾸준한 배당을 진행하고 있고 배당률 또한 상승 추세다.

   ㄴ 배당 성향이 들쭉날쭉한 감이 있지만 30% 이상 수준의 배당 성향을 유지하고 있다.

   ㄴ 배당 측면으로 접근하기에도 좋은 기업이다.

4) 부채비율 : 66.82%

   ㄴ 100% 미만의 건전한 부채 비율을 꾸준하게 유지하고 있다.

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4. 의견

한일시멘트는 건설 시장 상황의 영향을 많이 받는다.

 

건설이라고 하면 거주지인 아파트를 중심으로 생각하기 쉽지만 꼭 그렇지만은 않다.

 

오히려 사회간접자본을 떠올리는게 더욱 좋을 것이다.

 

최근 국내에서는 위 기사에서 언급한 댐 외에도 원전을 신규로 짓는다는 소식이 자주 들려오고 있다.

 

그런 의미에서 제품 가격 상승으로 매출과 이익은 높아지고 있으나 저평가된 상태인 한일시멘트에게는 호재일 것이다.

 

일단위 차트를 봐서 주가가 조금 부담스러운 상태처럼 보이지만큰 그림으로 긴 호흡을 갖고 매수한다면 좋은 결과를 안겨다줄 종목으로 보인다. (+ 배당까지 좋다)

 

※ 본 포스팅은 정보 제공 목적이며 투자 결정에 대한 책임은 본인에게 있습니다. ※