아세아시멘트 분석 주가 배당, 또 다른 저평가 시멘트 관련주

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< 목 차 >

* 개요
1. 사업분석
2. 매출분석
3. 투자지표

4. 주가
5. 의견

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지난 번 저평가 시멘트 관련주로 한일시멘트를 분석했다.(바로가기 클릭)

 

이번엔 동일한 사업을 영위하고 있는 아세시멘트를 분석해보고자 한다.

 

부동산 호황기에 많은 수혜를 입었으나 23년도 이후 냉각된 부동산 시장으로 인해 시멘트 관련주 또한 주춤하는 모습이다.

 

그러나 원자재 인상 -> 제품 단가인상을 통해 소속된 산업 불황에도 불구 24년 1분기에도 좋은 실적을 이어나가고 있다.

 

덕분에 현재 시장에서 주목받고 있지 못하며 저평가 수준에 머무르고 있다.

 

산업의 사이클은 돌고 도니 이참에 살펴보는것도 아세아시멘트를 살펴보는 것도 좋겠다는 의견이다.

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1. 아세아시멘트 사업 분석

1) 사업 기간 : 11년(2013년 인적분할되어 설립)

2) 주요 사업 내용 : 시멘트, 레미콘의 제조 판매업 등

ㄴ 매출비중 : 시멘트부문 96% + 기타 4% (중국, 튀르키예 등)

ㄴ 시멘트부문이 대부분의 매출을 차지고 하고 있음

ㄴ 전형적인 내수 산업이며 국내 시멘트 시장은 쌍용>한일>아세아>그외의 순서로 시장을 나눠먹고 있음

ㄴ 기타부문은 벤처투자, 농업, 공원관리업 등을 영위하고 있는데 매출 비중은 크지 않음 (특히 벤처 투자는 영...)

 

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2. 엠게임 매출 분석

1) 매출 : 꾸준한 증가 추세 (15년 : 4,483억 ▶ 23년 : 12,005억(+267%))

2) 영업이익 : 꾸준한 증가 추세 (15년 : 580억 ▶ 23년 : 1,469억 (+253%))

3) 영업이익율 : 소폭 감소 (15년 : 12.94% ▶ 23년 : 12.24%)

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3. 아세아시멘트 투자지표 (23년 기준)

1) PER : 4.56

   ㄴ 10미만의 낮은 수준

2) PBR : 0.39

   ㄴ PER과 마찬가지로 1미만의 낮은 수준

3) ROE : 8.65

   ㄴ 자기자본이익율이 년도별 들쭉날쭉하지만 긍정적인 숫자

4) 배당수익률 : 2.43%

   ㄴ 매월 배당률은 늘어나는 추세

   ㄴ 매년 배당성향이 달라지는 점 아쉬움

5) 부채비율 : 102.11%

   ㄴ 18년도 이후 부채 비율이 100% 이상으로 올라감

   ㄴ 18년도 정점을 찍은 후 지속 감소 중이나 부채비율에 주의할 필요 있음

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4. 아세아시멘트 주가

1) 일단위 차트

 시멘트 저평가 아세아시멘트 일단위 차트를 살펴보면 올해 조정을 마친 후 5월 중순 이후 고점을 찍고 흘러 내렸다. 그 이후 120일선을 저항선 삼아 반등을 시도하고 있다. 최근 대왕고래 관련 테마에 딱 하루 정도 시멘트 관련주가 묶이면서 엄청난 윗그림자를 만들었는데, 뉴스로 인한 시장의 과민반응이기에 일단위 흐름에는 크게 신경쓰지 않아도 될 것 같다. 다만 시장에 이런 종목도 있다라는 것을 환기 시켜준 점은 긍정적이다.

 

일단위 차트상 60일선이 아직 고개를 들지 않아 정배열하지 못한 점은 좀 아쉬우나 5일선이 20, 120일선 위로 올라타고 있는 흐름은 긍정적이다.

2) 주단위 차트

 주단위 차트를 통해 좀더 긴 흐름을 살펴볼 수 있겠다. 22년 최고점을 찍은 후 5일선이 120일선과 데드크로스를 형성한 이후 쭉 주가가 흘러내렸다. 여러차례 반등을 시도하며 우상향하고 있으며 23년 5일선이 60일 선의 저항선을 뚫고 120일선과 골든크로스를 만들기 위해 분투하고 있다. 일단위 차트와 주단위 차트의 5일선이 120일선 위로 안착한다면 단, 중기적인 우상향 흐름이 만들어질 수 있을 것으로 보인다.

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5. 의견

 

시멘트 관련주가 속한 산업이 현재는 호황이 아니나

산업은 돌고 돌기 때문에 불황인 산업의 가치주는 늘 눈여겨 보고 있어야 한다.

 

아세아시멘트는 국내 과점 산업인 시멘트 산업의 점유율 3위 기업이며

매출과 수익률 모두 우상향하는 실적을 만들고 있다.

 

또한 차트상으로도 태세 전환을 목전에 두고 있기에 투자 예정이라면 6월과 7월 눈여겨봐야할 종목이라고 할 수 있겠다.

 

※ 본 포스팅은 정보 제공 목적이며 투자 결정에 대한 책임은 본인에게 있습니다. ※